（以下內(nèi)容從東吳證券《原油周報(bào)：國(guó)內(nèi)外成品油價(jià)格下跌，國(guó)際油價(jià)下跌》研報(bào)附件原文摘錄）
投資要點(diǎn)
【美國(guó)原油】
1）原油價(jià)格：本周Brent/WTI原油期貨周均價(jià)分別71.9/68.1美元/桶，較上周分別-3.1/-3.5美元/桶。
2）原油庫(kù)存：美國(guó)原油總庫(kù)存、商業(yè)原油庫(kù)存、戰(zhàn)略原油庫(kù)存、庫(kù)欣原油庫(kù)存分別8.2/4.3/3.9/0.3億桶，環(huán)比+266/+209/+57/-69萬桶。
3）原油產(chǎn)量：美國(guó)原油產(chǎn)量為1340萬桶/天，環(huán)比-10萬桶/天。美國(guó)活躍原油鉆機(jī)本周478臺(tái)，環(huán)比-1臺(tái)。美國(guó)活躍壓裂車隊(duì)本周222部，環(huán)比-5部。
4）原油需求：美國(guó)煉廠原油加工量為1651萬桶/天，環(huán)比+18萬桶/天；美國(guó)煉廠原油開工率為91.4%，環(huán)比+0.9pct。
5）原油進(jìn)出口量：美國(guó)原油進(jìn)口量、出口量、凈進(jìn)口量為651/344/307萬桶/天，環(huán)比+27/+59/-32萬桶/天。
【美國(guó)成品油】
1）成品油價(jià)格和價(jià)差：美國(guó)汽油、柴油、航煤周均價(jià)分別82/92/89美元/桶，環(huán)比-3.0/-3.3/-5.1美元/桶；與原油價(jià)差分別10/21/17美元/桶，環(huán)比+0.1/-0.1/-2.0美元/桶。
2）成品油庫(kù)存：美國(guó)汽油、柴油、航空煤油庫(kù)存分別2.1/1.1/0.4億桶，環(huán)比-441/-139/-71萬桶。
3）成品油產(chǎn)量：美國(guó)汽油、柴油、航空煤油產(chǎn)量分別1027/497/172萬桶/天，環(huán)比+56/-13/-7萬桶/天。
4）成品油需求：美國(guó)汽油、柴油、航空煤油消費(fèi)量分別938/410/174萬桶/天，環(huán)比+56/+69/-4萬桶/天。
5）成品油進(jìn)出口：①美國(guó)汽油進(jìn)口量、出口量、凈出口量分別8/118/110萬桶/天，環(huán)比+2/+29/+28萬桶/天。②美國(guó)柴油進(jìn)口量、出口量、凈出口量分別11/118/107萬桶/天，環(huán)比-5/-25/-20萬桶/天。③美國(guó)航空煤油進(jìn)口量、出口量、凈出口量分別12/20/8萬桶/天，環(huán)比-1/+3/+4萬桶/天。
【相關(guān)上市公司】推薦：中國(guó)海油/中國(guó)海洋石油（600938.SH/0883.HK）、中國(guó)石油/中國(guó)石油股份（601857.SH/0857.HK）、中國(guó)石化/中國(guó)石油化工股份（600028.SH/0386.HK）、中海油服（601808.SH）、海油工程（600583.SH）、海油發(fā)展（600968.SH）；建議關(guān)注：石化油服/中石化油服（600871.SH/1033.HK）、中油工程（600339.SH）、石化機(jī)械（000852.SZ）。
【風(fēng)險(xiǎn)提示】1）地緣政治因素對(duì)油價(jià)出現(xiàn)大幅度的干擾。2）宏觀經(jīng)濟(jì)增速嚴(yán)重下滑，導(dǎo)致需求端嚴(yán)重不振。3）新能源加大替代傳統(tǒng)石油需求的風(fēng)險(xiǎn)。4）OPEC+聯(lián)盟修改石油供應(yīng)計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)。5）美國(guó)解除對(duì)伊朗制裁，伊朗原油快速回歸市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。6）美國(guó)對(duì)頁(yè)巖油生產(chǎn)環(huán)保、融資等政策調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。7）全球2050凈零排放政策調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)