3月17日-21日，英偉達將召開年度的GTC大會，議程顯示將有超過1000場演講、300多場現(xiàn)場展示，涉及領(lǐng)域涵蓋半導體芯片、人形、網(wǎng)絡(luò)安全、醫(yī)療、自動駕駛等。黃仁勛將在GTC大會帶來主題演講。

分析認為，英偉達GTC大會現(xiàn)在不僅是AI技術(shù)的展示窗口，更是全球科技行業(yè)發(fā)展的風向標。此次大會還將開展China AIDay專場，展示中國企業(yè)在AI領(lǐng)域的前沿進展。

市場預(yù)測，此次大會預(yù)計將發(fā)布新一代芯片GB300和B300系列，國盛證券、等認為大會有望掀起新一輪AI硬件升級浪潮：

1）CPO交換機節(jié)奏有望加快。高通3400 X800 CPO版本將于2025年第三季度開始量產(chǎn)，這將是英偉達首款投入量產(chǎn)的CPO產(chǎn)品。

2）實現(xiàn)1.4KW的TDP大幅提升電源性能，整合BBU與超級電容器有效提升電源質(zhì)量和系統(tǒng)可靠性。

3）采用HVDC供電技術(shù)進一步降低能耗、提高穩(wěn)定性，為高功耗AI應(yīng)用提供保障。

4）HDI為英偉達確定性技術(shù)路徑，SXMPuck帶動PCB增量空間打開；

5）GB300或?qū)⒉辉俨捎么竺娣e冷板覆蓋多個芯片的模式，轉(zhuǎn)而為每個芯片配備獨立的液冷板。

此外，3月14日下午，針對英偉達GB200 AI服務(wù)器是否量產(chǎn)，鴻海董事長劉揚偉在法說會上表示，經(jīng)過半年多來的數(shù)據(jù)收集，GB200的良率已經(jīng)達到批量生產(chǎn)標準。2024年AI服務(wù)器營收同比增長150%，整體服務(wù)器營收同比增長78%，公司展望AI服務(wù)器25一季度同環(huán)比倍數(shù)增長，出貨量逐季提升，2025全年營收破兆。

綜合來看，國盛證券認為目前英偉達供應(yīng)鏈大部分下行風險已經(jīng)充分釋放，PCB、電源、連接、散熱等升級不斷，看好產(chǎn)業(yè)鏈充分受益于AI浪潮。

公司方面，據(jù)表示包括：

電源：、、、、、；

液冷：；

通信CPO：、、；

PCB：、、。

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