中國人民銀行令

〔2017〕第 1 號

為規(guī)范開展內(nèi)地與香港債券市場互聯(lián)互通合作相關(guān)業(yè)務(wù)，保護境內(nèi)外投資者合法權(quán)益，維護債券市場秩序，中國人民銀行制定了《內(nèi)地與香港債券市場互聯(lián)互通合作管理暫行辦法》，經(jīng)2017年6月19日中國人民銀行第6次行長辦公會議通過，現(xiàn)予發(fā)布，自發(fā)布之日起施行。

行　長　　周小川　　 　

2017年6月21日　　　

內(nèi)地與香港債券市場互聯(lián)互通合作管理暫行辦法

第一條　為規(guī)范開展內(nèi)地與香港債券市場互聯(lián)互通合作相關(guān)業(yè)務(wù)，保護境內(nèi)外投資者合法權(quán)益，維護債券市場秩序，根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》和其他有關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條　本辦法所稱內(nèi)地與香港債券市場互聯(lián)互通合作是指境內(nèi)外投資者通過香港與內(nèi)地債券市場基礎(chǔ)設(shè)施機構(gòu)連接，買賣香港與內(nèi)地債券市場交易流通債券的機制安排，即“債券通”，包括“北向通”及“南向通”。

本辦法適用于“北向通”。“北向通”是指香港及其他國家與地區(qū)的境外投資者（以下簡稱境外投資者）經(jīng)由香港與內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機構(gòu)之間在交易、托管、結(jié)算等方面互聯(lián)互通的機制安排，投資于內(nèi)地銀行間債券市場。

“南向通”有關(guān)辦法另行制定。

第三條　“北向通”遵循香港與內(nèi)地市場現(xiàn)行法律法規(guī)，相關(guān)交易結(jié)算活動遵守交易結(jié)算發(fā)生地的監(jiān)管規(guī)定及業(yè)務(wù)規(guī)則。本辦法另有規(guī)定的除外。

第四條　符合中國人民銀行要求的境外投資者可通過“北向通”投資內(nèi)地銀行間債券市場，標的債券為可在內(nèi)地銀行間債券市場交易流通的所有券種。

中國人民銀行認可的電子交易平臺和其他機構(gòu)可代境外投資者向中國人民銀行上?？偛總浒?。

第五條　香港金融管理局認可的香港地區(qū)債券登記托管機構(gòu)（以下簡稱境外托管機構(gòu)），應(yīng)在中國人民銀行認可的境內(nèi)債券登記托管機構(gòu)（以下簡稱境內(nèi)托管機構(gòu)）開立名義持有人賬戶，用于記載名義持有的全部債券余額。

境內(nèi)托管機構(gòu)為境外托管機構(gòu)辦理債券登記托管，境外托管機構(gòu)為在其開立名義持有人債券賬戶和自營債券賬戶的債券持有人辦理債券登記托管。

境外托管機構(gòu)為在其開立債券賬戶的債券持有人登記的債券總額應(yīng)當與境內(nèi)托管機構(gòu)為其名義持有人賬戶登記的債券余額相等。

境外投資者通過“北向通”買入的債券應(yīng)當?shù)怯浽诰惩馔泄軝C構(gòu)名下，并依法享有證券權(quán)益。

本條所稱名義持有人，是指受他人指定并代表他人持有債券的機構(gòu)。

第六條　境外投資者可通過“北向通”參與內(nèi)地銀行間債券市場發(fā)行認購。境內(nèi)外托管機構(gòu)應(yīng)做好銜接，確保在確認債權(quán)債務(wù)關(guān)系后，及時為債券持有人辦理登記托管。

第七條　境外投資者通過中國人民銀行認可的境外電子交易平臺發(fā)送交易指令，并在中國人民銀行認可的境內(nèi)電子交易平臺與其他投資者達成交易。境內(nèi)電子交易平臺應(yīng)將交易結(jié)果發(fā)送至境內(nèi)托管機構(gòu)進行結(jié)算。

第八條　境內(nèi)托管機構(gòu)為在其開立債券賬戶的內(nèi)地銀行間債券市場投資者和境外托管機構(gòu)提供券款對付結(jié)算服務(wù)。債券過戶通過境內(nèi)托管機構(gòu)的債券賬務(wù)系統(tǒng)辦理，資金支付通過人民幣跨境支付系統(tǒng)辦理。

境外托管機構(gòu)為在其開立債券賬戶的債券持有人提供債券結(jié)算服務(wù)。

第九條　境內(nèi)外電子交易平臺、境內(nèi)外托管機構(gòu)應(yīng)及時、準確、完整地記錄境外投資者的交易、托管、結(jié)算等數(shù)據(jù)。

托管機構(gòu)應(yīng)當逐級簽訂協(xié)議，約定債券本息兌付有關(guān)事宜，明確各方責任，確保債券本息資金按時足額支付到每一位投資者，下一級托管機構(gòu)應(yīng)逐級向上一級托管機構(gòu)按時上報境外投資者信息和其托管結(jié)算數(shù)據(jù)，下一級托管機構(gòu)對上報數(shù)據(jù)的真實性、準確性、完整性負責。

境內(nèi)托管機構(gòu)或中國人民銀行指定的其他機構(gòu)應(yīng)及時、準確、完整地向人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)（RCPMIS）報送跨境人民幣收支信息。

第十條　境外投資者可使用自有人民幣或外匯投資。使用外匯投資的，可通過債券持有人在香港人民幣業(yè)務(wù)清算行及香港地區(qū)經(jīng)批準可進入境內(nèi)銀行間外匯市場進行交易的境外人民幣業(yè)務(wù)參加行（以下統(tǒng)稱香港結(jié)算行）辦理外匯資金兌換。香港結(jié)算行由此所產(chǎn)生的頭寸可到境內(nèi)銀行間外匯市場平盤。

使用外匯投資的，其投資的債券到期或賣出后不再投資的，原則上應(yīng)兌換回外匯匯出，并通過香港結(jié)算行辦理。

第十一條　使用外匯投資的，債券持有人應(yīng)在一家香港結(jié)算行開立人民幣資金賬戶，專門用于辦理“北向通”下的資金匯兌和結(jié)算業(yè)務(wù)。

第十二條　境外投資者可通過債券持有人在香港結(jié)算行辦理“北向通”下的外匯風險對沖業(yè)務(wù)。香港結(jié)算行由此所產(chǎn)生的頭寸可到境內(nèi)銀行間外匯市場平盤。

第十三條　“北向通”下的資金兌換納入人民幣購售業(yè)務(wù)管理。香港結(jié)算行應(yīng)遵守反洗錢和反恐怖融資、人民幣購售業(yè)務(wù)等相關(guān)規(guī)定，履行反洗錢和反恐怖融資、真實性審核、信息統(tǒng)計和報送等義務(wù)，并對債券持有人的自有人民幣和購售人民幣以適當方式進行分賬。

香港結(jié)算行在境內(nèi)銀行間外匯市場平盤頭寸時，應(yīng)確保與其相關(guān)的境外投資者在本機構(gòu)的資金兌換和外匯風險對沖，是基于“北向通”下的真實合理需求。

第十四條　中國人民銀行依法對“北向通”進行監(jiān)督管理，并與香港金融管理局及其他有關(guān)國家或地區(qū)的相關(guān)監(jiān)督管理機構(gòu)建立監(jiān)管合作安排，共同維護投資者跨境投資的合法權(quán)益，加強反洗錢監(jiān)管。

中國人民銀行會同國家外匯管理部門依法對“北向通”下人民幣購售業(yè)務(wù)、資金匯出入、外匯風險對沖、信息統(tǒng)計和報送等實施監(jiān)督管理，并與香港金融管理局及其他有關(guān)國家或地區(qū)的相關(guān)監(jiān)督管理機構(gòu)加強跨境監(jiān)管合作，防范利用“北向通”進行違法違規(guī)套利套匯等活動。

中國人民銀行及相關(guān)監(jiān)管部門有權(quán)及時調(diào)取“北向通”境外投資者數(shù)據(jù)。

第十五條　對違反法律法規(guī)、本辦法以及內(nèi)地銀行間債券市場、銀行間外匯市場等有關(guān)規(guī)定的，中國人民銀行會同國家外匯管理部門依法采取監(jiān)督管理措施；依法應(yīng)予行政處罰的，依照《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國行政處罰法》、《中華人民共和國外匯管理條例》等法律法規(guī)進行處罰；涉嫌犯罪的，移送司法機關(guān)依法追究刑事責任。

第十六條　中國人民銀行認可的電子交易平臺和托管機構(gòu)應(yīng)依據(jù)本辦法制定“北向通”相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，報中國人民銀行批準后實施。

第十七條　本辦法由中國人民銀行負責解釋。

第十八條　本辦法自發(fā)布之日起施行。