19日“上新”的三只ETF期權(quán)合約平穩(wěn)運(yùn)行！

19日，2只中證500ETF期權(quán)合約、1只創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)合約在滬深交易所各自鳴鑼上市，整體來(lái)看，106家期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和20家期權(quán)做市商參與創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)交易，2只期權(quán)品種分別成交24.62萬(wàn)張和9.97萬(wàn)張，總持倉(cāng)分別為10.33萬(wàn)張和4.88萬(wàn)張。

標(biāo)的方面，3只ETF期權(quán)標(biāo)的成交額總計(jì)為23.4億元，南方中證500ETF、嘉實(shí)中證500ETF和易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF當(dāng)天收盤收益率為-0.62%、-0.74%和-0.52%。

有公募基金表示，從上證50ETF期權(quán)和滬深300ETF期權(quán)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)看，期權(quán)推出后標(biāo)的ETF流動(dòng)性和規(guī)模均有明顯提升，同時(shí)提高了二級(jí)市場(chǎng)定價(jià)效率，有效降低了大規(guī)模資金進(jìn)出標(biāo)的ETF的沖擊成本。

上交所副總經(jīng)理劉逖表示，中證500ETF期權(quán)與現(xiàn)有的兩只ETF期權(quán)在標(biāo)的股票規(guī)模、行業(yè)覆蓋等方面將形成有效互補(bǔ)，進(jìn)一步滿足投資者對(duì)于中小盤股票的避險(xiǎn)需求，助力資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

三只新合約上市首日平穩(wěn)運(yùn)行

19日，兩只中證500ETF期權(quán)合約、一只創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)合約在滬深交易所各自鳴鑼上市。中證500ETF期權(quán)方面，上交所合約標(biāo)的為南方中證500ETF；深交所合約標(biāo)的為嘉實(shí)中證500ETF。

同日，深交所還上線了創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)，標(biāo)的為易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF。創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)是創(chuàng)業(yè)板首只場(chǎng)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)化衍生品，也是首個(gè)面向創(chuàng)新成長(zhǎng)類股票的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

整體來(lái)看，50ETF期權(quán)和創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)成交狀況良好。期權(quán)價(jià)格運(yùn)行較為平穩(wěn)。三個(gè)ETF期權(quán)上市的是22年10月、11月、12月，23年3月合約。新上市的ETF期權(quán)近月期權(quán)為主力月期權(quán)合約，其中南方中證500ETF期權(quán)交易量最高，首日交易量達(dá)到26.78萬(wàn)張，持倉(cāng)量達(dá)到11.01萬(wàn)張；易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)流動(dòng)性較好，首日交易量達(dá)到24.62萬(wàn)張，持倉(cāng)量達(dá)到10.33萬(wàn)張；嘉實(shí)中證500ETF期權(quán)首日交易量9.97萬(wàn)張，持倉(cāng)量4.88萬(wàn)張。

交易情況來(lái)看，106家期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和20家期權(quán)做市商參與創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)交易，2只期權(quán)品種分別成交24.62萬(wàn)張和9.97萬(wàn)張，總持倉(cāng)分別為10.33萬(wàn)張和4.88萬(wàn)張。

標(biāo)的方面，南方中證500ETF、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF和嘉實(shí)中證500ETF上市首日成交金額分別達(dá)9.41億元、9.15億元、4.83億元，合計(jì)為23.39億元。

期權(quán)的上市對(duì)標(biāo)的將有何影響？易方達(dá)指出，從上證50ETF期權(quán)和滬深300ETF期權(quán)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)看，期權(quán)推出后標(biāo)的ETF流動(dòng)性和規(guī)模均有明顯提升，同時(shí)提高了二級(jí)市場(chǎng)定價(jià)效率，有效降低了大規(guī)模資金進(jìn)出標(biāo)的ETF的沖擊成本。隨著ETF期權(quán)市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展和完善，其將更好地發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理功能和價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，有利于吸引長(zhǎng)期資金入市和資本市場(chǎng)的資源有效配置。

業(yè)內(nèi)人士：或?qū)?lái)數(shù)百億增量資金

“深市2只期權(quán)產(chǎn)品創(chuàng)新成長(zhǎng)、中小市值特色突出，能夠與已有品種形成風(fēng)格多樣、相互補(bǔ)充的股票期權(quán)產(chǎn)品體系，更好滿足市場(chǎng)多元化風(fēng)險(xiǎn)管理需求，也有助于投資者實(shí)現(xiàn)多樣化投資策略，對(duì)于增強(qiáng)市場(chǎng)韌性、鞏固創(chuàng)業(yè)板改革成果，完善境內(nèi)衍生品體系，豐富粵港澳大灣區(qū)和深圳先行示范區(qū)金融業(yè)態(tài)有著積極意義?！迸d業(yè)證券金融衍生品部總經(jīng)理連敏偉接受采訪時(shí)指出。

根據(jù)連敏偉測(cè)算，3只ETF期權(quán)品種上市，將會(huì)引入幾百億穩(wěn)定的增量資金入市，參與創(chuàng)新類、中小型上市公司及基金的交易，切實(shí)支持中小創(chuàng)企業(yè)。

南方基金表示，指數(shù)期貨、期權(quán)對(duì)于相關(guān)ETF和整個(gè)資本市場(chǎng)的發(fā)展都有重大意義：

其一，期貨、期權(quán)作為重要的衍生品工具，具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能；

其二，許多投資者在長(zhǎng)期看好的情況下對(duì)短期下跌風(fēng)險(xiǎn)存在擔(dān)憂，而期貨、期權(quán)產(chǎn)品提供了有效的對(duì)沖工具；

其三，期貨、期權(quán)等衍生品可以應(yīng)用于眾多與ETF搭配的交易策略和套利策略，催生對(duì)ETF的交易需求，使得ETF交易活躍度提升。

從資本市場(chǎng)的角度，期貨、期權(quán)等衍生品對(duì)提高市場(chǎng)定價(jià)的效率、提升金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，以及為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造穩(wěn)定的金融環(huán)境起到了重要作用，提升了資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

參照海外成熟市場(chǎng)，ETF期權(quán)已成為重要的金融工具。嘉實(shí)基金認(rèn)為，美國(guó)市場(chǎng)超500只ETF和近3000只個(gè)股作為期權(quán)標(biāo)的，被投資者廣泛用來(lái)進(jìn)行方向性交易、套利、對(duì)沖、配置等。隨著新一批ETF期權(quán)產(chǎn)品上市工作的啟動(dòng)，ETF期權(quán)將持續(xù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)帶來(lái)活力，助力資本市場(chǎng)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

從ETF產(chǎn)品的定位與海外的發(fā)展來(lái)看，充足的場(chǎng)內(nèi)流動(dòng)性和豐富的掛鉤衍生產(chǎn)品是構(gòu)建產(chǎn)品生態(tài)極為重要的因素，尤其是ETF與衍生品之間的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，促進(jìn)了對(duì)ETF的投資交易需求，從而提升ETF的規(guī)模與流動(dòng)性，同時(shí)有效助力交易所產(chǎn)品與新的產(chǎn)品創(chuàng)新。

上交所劉逖：期權(quán)的上新將進(jìn)一步滿足投資者對(duì)中小盤股票的避險(xiǎn)需求

上交所副總經(jīng)理劉逖在中證500ETF期權(quán)上市儀式上表示，中證500ETF期權(quán)與現(xiàn)有的兩只ETF期權(quán)在標(biāo)的股票規(guī)模、行業(yè)覆蓋等方面將形成有效互補(bǔ)，進(jìn)一步滿足投資者對(duì)于中小盤股票的避險(xiǎn)需求，助力資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

據(jù)劉逖介紹，2015年2月，境內(nèi)首只股票期權(quán)產(chǎn)品——上證50ETF期權(quán)在上交所上市，上交所成為境內(nèi)首家擁有股票現(xiàn)貨和衍生品的綜合型交易所。2019年12月，滬深300ETF期權(quán)上市，進(jìn)一步豐富了大盤藍(lán)籌股的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。七年多來(lái)，上交所期權(quán)市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，投資者參與理性，期權(quán)經(jīng)濟(jì)功能日益發(fā)揮。今年1-8月，上交所股票期權(quán)市場(chǎng)日均成交448萬(wàn)張，日均持倉(cāng)499萬(wàn)張，日均成交面值1608億元，期權(quán)投資者賬戶總數(shù)超過(guò)56萬(wàn)，期權(quán)投資者日均受保護(hù)市值突破315億元，股票期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)管理功能日益受到投資者認(rèn)可。

“上交所將準(zhǔn)確把握新發(fā)展階段、主動(dòng)融入新發(fā)展格局，努力將上交所期權(quán)市場(chǎng)打造成為一個(gè)產(chǎn)品體系豐富、交易機(jī)制完善、參與主體多元、有效發(fā)揮避險(xiǎn)功能的衍生品市場(chǎng)?！眲㈠堰M(jìn)一步補(bǔ)充道。

在創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)的上市儀式中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)一部主任張望軍指出，推出創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)，是中國(guó)證監(jiān)會(huì)貫徹落實(shí)黨中央國(guó)務(wù)院決策部署，全面深化資本市場(chǎng)改革的重要舉措。在各方大力支持下，我國(guó)股票期權(quán)市場(chǎng)總體運(yùn)行平穩(wěn)，功能穩(wěn)步發(fā)揮。接下來(lái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將指導(dǎo)深交所不斷深化對(duì)股票期權(quán)發(fā)展規(guī)律的認(rèn)識(shí)，切實(shí)加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，保護(hù)好投資者合法權(quán)益，共同建設(shè)良好市場(chǎng)生態(tài)。

深圳市委常委曾湃表示，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)正式上市，對(duì)于推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)和深圳先行示范區(qū)建設(shè)、提升深圳金融中心城市發(fā)展能級(jí)具有重要意義。深圳市將繼續(xù)全力支持深交所建成世界一流交易所，努力把深圳打造成為全球創(chuàng)新資本形成中心、金融創(chuàng)新中心和金融科技中心，為我國(guó)金融改革創(chuàng)新作出新的更好的探索。

深交所總經(jīng)理沙雁表示，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)的上市，有利于滿足投資者多元化風(fēng)險(xiǎn)管理需求，增加資金對(duì)ETF產(chǎn)品的配置，更好地服務(wù)中長(zhǎng)期資金入市。深交所將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和深圳市大力支持下，加快構(gòu)建有效匹配科技創(chuàng)新投融資需求的產(chǎn)品體系，更好服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

原標(biāo)題：《"百億活水"將涌入這類基金！中小盤股票避險(xiǎn)工具來(lái)了，ETF期權(quán)新合約首日平穩(wěn)運(yùn)行》

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